شرکت پتروشیمی بندرعباس (شبندر)

تحلیلی ساده از شبندر و پیش بینی 93 :


نکته اول:

افزایش ارز از 2450 به 2650 یعنی افزایش حدود 10% سود که قطعیست.!! بدون تعارف و غیر قابل انکار


نکته دوم : 

نکته مضحک: صادرات شبندر در سال 93 یک چهارم 92 شده!!!!!
با این نیاز حیاتی کشور به ارزآوری و حذف 26% از محال هم محال تر است. ابلاغ سیاست اقتصاد مقاومتی که تاکید بر صادرات فرآورده های نفتی کرده
علت برتری حاشیه سود شبندر نسبت به دیگر پالایشگاه ها استفاده از قیمت های جهانی و حاشیه سود بالای آن است.
در صورت لحاظ صادرات 93 معادل 92 و با توجه به ارز 2650 , حداقل 15-20% به سود شبندر اضافه خواهد شد.
شبندر در سال 1389 , 4 میلیارد دلار صادرات داشته و حال 400 میلیون دلار.!!!!!!!!!!!!
آخرین قرارداد با عراق در سال 92 ( تالار اختصاصی) چقدر صادرات فرآورده است؟
سالانه 500-700 میایون دلار و شاید بیشتر!!!
400 میلیون دلار معادل صادرات 3 ماهه سال 92 است و نه بودجه سال 93!!!!!
رفع تحریم های پتروشیمی و فرآورده های نفتی کجای بودجه سال 93 لحاظ شده!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!




اولين پيش بيني سال 92(با فرض عدم حذف 26% سهم صندوق):
1،587،257،265 دلار

پيش بيني حسابرسي نشده سال92 - 2238 ريال (با فرض حذف 26% سهم صندوق)
2،345،315،069 دلار



نکته سوم :کیفی سازی

کیفی سازی 2 حالت دارد.
1- کیفی سازی محصولات
2- کیفی سازی خوراک

اگر کیفی سازی خوراک و محصولات تواما" انجام شود یعنی شماره 1 و 2 با هم لحاظ گردد, حاشیه سود شبندر بسیار بهتر خواهد شد.
توضیح اینکه شبندر تنها استفاده کننده نفت خام سنگین است که اصطلاحا" پست ترین نفت خام است. علی رغم این موضوع کیفیت محصولات خوبی دارد و حتی طرح توسعه اش یورو 5 است.
به عبارتی نفت خام پست و محصولات با ارزش.
در مقایسه با نفت سبک( نفت ارزنده) شبندر مستحق کیفی سازی هم خوراک و هم محصول است که در آن صورت صورت مالی شبندر دیدن دارد.
شرکت عملا" کیفی سازی را لحاظ نکرده و بسیار بدبینانه دیدیه!